9月3日，摩根士丹利（Morgan Stanley）从9月2日发表了他的第一份研究报告（09956）（09956）（09956），并以目标价格为“超重”评级。 归根结底，Anneng Logistic股价为香港8.10美元。根据目标价格，向上的潜在空间达到44％。 值得注意的是，Anneng Logistics在2025年上半年的表现显示出恒定的增长趋势。在此期间的LTL负载量为682万吨，比上一年增加了6.2％。运营利益为56.25 20亿元人民币，比上一年增长了6.4％。调整后的净收益为4.76亿元人民币，年龄增长了10.7％，持续的毛利率为15.6％，使年度增长的基础稳定。 摩根士丹利（Morgan Stanley）在他的研究报告中专注于LTL货物市场中的增长机会和Anneng Logistics的主要好处。在行业一级，中国LTL市场的规模在2024年达到17亿元人民币，但模式非常分散，其中90％的人数是中小型中间线和当地货运公司，范围从约200,000到300,000到300,000。 收入参与，Express（LTL高重力增益细分市场）是唯一的 10％。智能制造和即时制造模型的普遍使用，以及大型产品（例如电器和家具）的电子商务率的提高，继续增加了国家分销覆盖市场的需求以及高级服务质量。同时，物流行业正在经历加速整合，主要公司希望通过虹吸效应没收其参与。摩根士丹利（Morgan Stanley）预计，在2024年至2027年之间，快速市场的年复合率将以8％的速度增长。 LTL市场份额已从9％增长到11％，IreseArch Consulting预测，股票在2030年可能会达到35％，并有很大的增长空间。 作为中国LTL Express的领导者，Anneng Logistics深入利用了行业的机会。 2024 在2025年上半年，负载量达到1415万吨。与上一年相比，这增加了18％。在2025年上半年，该网络覆盖全国99.6％的市政当局，大大超过了其同行的85％-97％ 覆盖水平为商业扩展提供了强大的网络支持。优化产品的结构是其竞争力之一。倡导“有效量表的增长”。 离开策略，简单规模的扩展，专注于小市场（70公斤）和光利润高的光（70-300千克）。该类别的统一价格和利润率显着高于2025年的批量加载 上半年的迷你门票年逐年增加。 卷小票增长了23.9％，占14.0％，比上一年的票数达到90,5.72亿，票数达到90,5.72亿，而到2023年，每票的平均体重下降了2025年。 在2019年第二季度，产品结构继续倾向于高利润的类别。 从盈利能力的角度来看，Anneng Logistics效果特别好。 2024年，资产回报（ROE）达到30％，该国的平均物流水平远高于10％。中央利润来自资产计费率超过200％（对平均160％）和7.2％的净增益率（Pairs平均4.4％）。 Mogenstanley还预测，根据Anneng物流的净收益紧张的合并年增长率（CAG）在2025年至2027年之间可能达到15％，其毛利率从15.9％提高到2024年至16.2％，以确保保证利润的增长。 当前的LTL加载行业正在进入作为Matthew效应和Anneng Logistic投资价值的库存竞争阶段逐渐增长。作为行业领导者，其在网络覆盖，产品结构和盈利能力方面的收益有助于在订购小型企业的过程中继续增加市场份额。同时，与稳定的股息政策一起，Anneng Logistics构成了典型的“价值”特征。随着行业的更深入整合并提高了利润本身的效率，Anneng Logistics是现有市场的重要目的地。可以预期，立场的更大整合将导致价值和绩效的双重释放，预计持续增长将成为投资价值的最佳捍卫者。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）